指数短线调整难改中期趋势，重点留意 AI 产业链内部的轮动机会
导读：①算力硬件方向逆势活跃，作为本轮领涨主线对于市场具有较强的带动作用；②“人工智能+”政策推动端侧芯片走强，市场规模增长潜力大，需求刚性强；③国产算力、半导体芯片人气高但短期回落，套牢筹码待化解，低吸更稳妥。
昨日市场冲高回落，沪指、深成指双双跌超1%，两市成交额再上3万亿。在经历了昨日的放量下跌后，短线或进入震荡调整阶段。不过就目前来看，尚未出现明显的恐慌性卖盘，并且核心领涨标的资金抱团也没有瓦解，在中期向上的趋势没有改变以前，仍先涨多修正看待为宜。
算力硬件方向昨日仍相对强势，新易盛、中际旭创、天孚通信、沪电股份等个股续创历史新高。根据目前披露的中报来看，算力硬件方向依旧维持着极高的景气度。今日凌晨英伟达公布了最新财报，二季度营收和利润均超出市场预期，第三季度的指引看起来也较为稳健，不过数据中心业务连续两个季度收入略低于预期，导致盘后股价跳水。可能会对于A股相关产业链个股形成一定情绪扰动。但整体而言，以AI算力硬件仍是本轮行情无可撼动的领涨主线，在资金的深度抱团介入的情况下，即使短线经历了震荡整理后，仍存在着进一步上行之动能。
另一方面，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》这一政策导向直接推动端侧AI芯片的走强，瑞芯微涨停，乐鑫科技涨超15%。端侧芯片是实现设备实时响应(时延20ms)、隐私保护(数据本地处理)、低功耗长续航(IoT设备10mW级功耗)的核心载体。预计到2028年，中国端侧AI芯片市场规模将突破1207亿美元，2023-2028年CAGR达30.3%。虽然市场对于AI应用最为获利的方向尚有争论，但端侧芯片作为“智能底座”的需求刚性持续强化。
导读：①算力硬件方向逆势活跃，作为本轮领涨主线对于市场具有较强的带动作用；②“人工智能+”政策推动端侧芯片走强，市场规模增长潜力大，需求刚性强；③国产算力、半导体芯片人气高但短期回落，套牢筹码待化解，低吸更稳妥。
昨日市场冲高回落，沪指、深成指双双跌超1%，两市成交额再上3万亿。在经历了昨日的放量下跌后，短线或进入震荡调整阶段。不过就目前来看，尚未出现明显的恐慌性卖盘，并且核心领涨标的资金抱团也没有瓦解，在中期向上的趋势没有改变以前，仍先涨多修正看待为宜。
算力硬件方向昨日仍相对强势，新易盛、中际旭创、天孚通信、沪电股份等个股续创历史新高。根据目前披露的中报来看，算力硬件方向依旧维持着极高的景气度。今日凌晨英伟达公布了最新财报，二季度营收和利润均超出市场预期，第三季度的指引看起来也较为稳健，不过数据中心业务连续两个季度收入略低于预期，导致盘后股价跳水。可能会对于A股相关产业链个股形成一定情绪扰动。但整体而言，以AI算力硬件仍是本轮行情无可撼动的领涨主线，在资金的深度抱团介入的情况下，即使短线经历了震荡整理后，仍存在着进一步上行之动能。
另一方面，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》这一政策导向直接推动端侧AI芯片的走强，瑞芯微涨停，乐鑫科技涨超15%。端侧芯片是实现设备实时响应(时延20ms)、隐私保护(数据本地处理)、低功耗长续航(IoT设备10mW级功耗)的核心载体。预计到2028年，中国端侧AI芯片市场规模将突破1207亿美元，2023-2028年CAGR达30.3%。虽然市场对于AI应用最为获利的方向尚有争论，但端侧芯片作为“智能底座”的需求刚性持续强化。
此外，国产算力、半导体芯片方向同样于昨日盘中异动，科技50一度涨超5%，刷新了本轮上涨新高，再度彰显该方向的超高人气。不过昨日午后与指数一起大幅回落，并且在最近的几个交易日中相关核心标的都留下连续的上影线，在短期累积了不小套牢筹码的背景下，可能需要一定的时间沉淀方可将其完全化解，应对上寻找低吸机会或更为稳妥。
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