智通财经APP获悉，东海证券发布研报称，2025年上半年中国扫地机器人市场呈现强劲增长态势，内销零售额规模同比增长41.1%，销量增长40.7%。头部企业通过技术创新(如仿生机械臂、AI交互等)提升产品竞争力，预计Q4将面临高基数挑战，但8月新品发布、产品迭代或仍有望吸引部分客群。关注科沃斯(603486.SH)、石头科技(688169.SH)等国产扫地机器人企业。
东海证券主要观点如下：
内销数据向好，品牌持续创新
据奥维云网推总数据，2025H1扫地机内销零售额规模同比+41.1%，销量同比+40.7%。近年，头部企业在基本功能持续升级的基础上，融入诸多前沿科技，如仿生机械臂、自清洁、AI交互等，旨在提升用户体验并减少市场的同质化竞争。这些创新技术的应用，使扫地机行业保持了强劲的增长势头。此外，扫地机产品在设计上对用户痛点的理解更加深入，智能化水平亦有提升。仿生机械臂技术的应用，使得扫地机能够更灵活地适应各类地面环境，尤其是难以触及的卫生死角。自清洁功能显著减轻了用户的清洁负担。而AI交互技术的引入，使得扫地机能够更好地提供个性化的清扫方案。
Q4将面临去年同期高基数，8月龙头集中推出新品，提前筹备
预计补贴对需求的边际拉动效应或将逐步放缓，对于品牌来说，今年“双十一”仍是一场挑战。今年上半年活水洗地类产品增速较快，预计后续各品牌将陆续跟进。8月大疆正式入局扫地机市场，追觅、石头科技、科沃斯、云鲸亦发布新品，产品迭代或仍有望吸引部分客群。
年中大促行业均价下浮，后续品牌策略或有分化
据奥维云网线上监测数据，今年5、6、7月扫地机线上零售均价同比-4.9%、-5.0%、+4.3%，高端市场零售额占比为13.7%、16.1%、16.6%，其中5-6月基本可以对应大促节点的表现。而从1-33周(截至8月中旬)的年初至今累计表现看，扫地机线上零售均价同比基本持平。分价格段看，据7月线上监测数据，3500-4000元价格段占比最高，为21.8%。从具体品牌定价看，追觅、大疆聚焦高端市场。科沃斯今年推出的T80机型，将此前X9机型的活水技术下放，实际属于价格带的拓宽。此外，科沃斯今年推出的mini机型补贴后价格在2000元以内，该机型是面向年轻群体的新品，缩小了机身并提供多种色彩选择，在价格上亦迎合了消费降级者的需求。此外，在淘宝新品榜中，亦不乏性价比机型，如美的灵眸扫地机器人V16珍珠版，补贴后售价在2000元以内。
智通财经APP获悉，东海证券发布研报称，2025年上半年中国扫地机器人市场呈现强劲增长态势，内销零售额规模同比增长41.1%，销量增长40.7%。头部企业通过技术创新(如仿生机械臂、AI交互等)提升产品竞争力，预计Q4将面临高基数挑战，但8月新品发布、产品迭代或仍有望吸引部分客群。关注科沃斯(603486.SH)、石头科技(688169.SH)等国产扫地机器人企业。
东海证券主要观点如下：
内销数据向好，品牌持续创新
据奥维云网推总数据，2025H1扫地机内销零售额规模同比+41.1%，销量同比+40.7%。近年，头部企业在基本功能持续升级的基础上，融入诸多前沿科技，如仿生机械臂、自清洁、AI交互等，旨在提升用户体验并减少市场的同质化竞争。这些创新技术的应用，使扫地机行业保持了强劲的增长势头。此外，扫地机产品在设计上对用户痛点的理解更加深入，智能化水平亦有提升。仿生机械臂技术的应用，使得扫地机能够更灵活地适应各类地面环境，尤其是难以触及的卫生死角。自清洁功能显著减轻了用户的清洁负担。而AI交互技术的引入，使得扫地机能够更好地提供个性化的清扫方案。
Q4将面临去年同期高基数，8月龙头集中推出新品，提前筹备
预计补贴对需求的边际拉动效应或将逐步放缓，对于品牌来说，今年“双十一”仍是一场挑战。今年上半年活水洗地类产品增速较快，预计后续各品牌将陆续跟进。8月大疆正式入局扫地机市场，追觅、石头科技、科沃斯、云鲸亦发布新品，产品迭代或仍有望吸引部分客群。
年中大促行业均价下浮，后续品牌策略或有分化
据奥维云网线上监测数据，今年5、6、7月扫地机线上零售均价同比-4.9%、-5.0%、+4.3%，高端市场零售额占比为13.7%、16.1%、16.6%，其中5-6月基本可以对应大促节点的表现。而从1-33周(截至8月中旬)的年初至今累计表现看，扫地机线上零售均价同比基本持平。分价格段看，据7月线上监测数据，3500-4000元价格段占比最高，为21.8%。从具体品牌定价看，追觅、大疆聚焦高端市场。科沃斯今年推出的T80机型，将此前X9机型的活水技术下放，实际属于价格带的拓宽。此外，科沃斯今年推出的mini机型补贴后价格在2000元以内，该机型是面向年轻群体的新品，缩小了机身并提供多种色彩选择，在价格上亦迎合了消费降级者的需求。此外，在淘宝新品榜中，亦不乏性价比机型，如美的灵眸扫地机器人V16珍珠版，补贴后售价在2000元以内。
全球扫地机市场规模可观
随着产品力提升和市场教育的推进，扫地机产品逐渐得到更多消费者的认可，据IDC数据，全球智能扫地机市场2024年出货2060.3万台，同比增长11.2%全年销额为93.1亿美金，同比增长19.7%。技术升级推动产品均价上探，2024年扫地机市场平均单价上涨7.6%至452美金。2025Q1全球扫地机出货量同比增长11.9%。
中国头部扫地机品牌为市场贡献重要成长力量
据IDC数据，2025Q1全球智能扫地机出货量TOP4均为中国品牌，石头科技市场份额领先。2025年Prime Day，石头科技在全欧洲美国、澳洲亚马逊渠道均取得对应类目市占第一;亚马逊之外，北美、北欧渠道夏季促销对比去年同期销量分别同比增长57%、97%。科沃斯方面，经过多年积淀，已建立起丰富的海外销售网络，同时通过添可洗地机等多品类协同布局，建设全球化品牌形象。回顾过往，近年跨境电商的发展为中国品牌切入海外高端市场提供突破口，在多功能基站等领域的先发优势使头部品牌走向价值竞争。在持续产品创新的同时，中国扫地机企业仍在挖掘各细分海外市场的机会。如，从扫地机渗透率来看，东南亚等新兴市场渗透率与欧美成熟市场仍存在显著差异，随着品类宣传推进，潜力可期。
风险提示：产品和技术迭代不及预期风险、宏观需求不及预期风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、海外贸易政策及汇率波动风险。
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